上海陸家嘴某棟寫字樓的會議室里，一份標注“鉅澎資產(chǎn)警示函”的文件靜靜躺在桌上，窗外的黃浦江依舊繁忙如昨，但這家曾經(jīng)的財富管理明星企業(yè)，卻已不再是過去的模樣。
“那時誰不想進鉅派啊，”一位離職理財師搖頭苦笑，“2015年紐交所上市，國內(nèi)第二家，風口上的豬都飛不過我們。”
辦公室里擺放的上市紀念品落滿了灰塵，而最新消息是，這家公司因市值過低已于2022年6月被紐交所啟動退市摘牌程序-2-6。
翻開鉅派的履歷，一長串融資名單確實亮眼：2013年清科集團，2014年易居中國和新浪，2015年上市當年還吸引了瑞士寶盛的入股-1。
“鉅派投資集團堅守初心、執(zhí)正念、行正道”－－公司簡介里的這句話曾被印在各種宣傳冊首頁-1。
公司一度實行 “以財富管理、資產(chǎn)管理為兩翼” 的架構(gòu)，業(yè)務范圍橫跨房地產(chǎn)投資、私募股權(quán)投資、公募基金等多個領域-1。高峰時期，他們在全國25個城市設有42家營業(yè)網(wǎng)點，理財師團隊龐大-10。
與沃頓商學院合作推出的高端客戶項目，以及面向圈層文化的金融俱樂部，都為品牌鍍上了一層金-1。一位前員工回憶，“那時客戶見面，遞上名片說是鉅派的，對方眼神都不一樣”。
轉(zhuǎn)折發(fā)生在行業(yè)與企業(yè)的交匯點上。第三方財富管理行業(yè)從2018年開始 “進入強監(jiān)管下合規(guī)發(fā)展的下半場”-8。
鉅派投資集團資產(chǎn)事業(yè)部負責人曾在2021年坦誠：“我們在發(fā)展的第一階段的確是銷售導向型公司。”-8
這種銷售導向在激進擴張中埋下了隱患。我了解到，鉅派系旗下的私募機構(gòu)開始頻頻觸碰監(jiān)管紅線。截至2025年3月，僅鉅澎資產(chǎn)一家就已三次遭遇上海監(jiān)管局處罰-2。
最近一次罰單直指其存在兩類違規(guī)行為：挪用基金財產(chǎn)，以及投前盡調(diào)不充分、投后管理不到位-2。更令人擔憂的是，同樣由鉅派投資控制的鉅洲資產(chǎn)，自2022年7月起已五度被處罰-2。
談到鉅派怎么樣，不得不提那些普通投資者的遭遇。
山西的惠女士至今難忘2017年的那個決定。她在鉅派投資旗下公司購買了140萬元的“鉅安京坤專項私募投資基金”，理財經(jīng)理當時強調(diào)產(chǎn)品有“國有企業(yè)擔?！鼻摇斑€款來源穩(wěn)定”-7。
本該在2018年4月到期的產(chǎn)品，逾期三年多后，惠女士僅拿回4萬元-7。她后來發(fā)現(xiàn)，所謂的應收賬款根本不存在，是“用虛假增值稅發(fā)票偽造的”，擔保公章也可能是偽造的-3-7。
“我們也算比較理性的投資人，”惠女士無奈道，“就是希望鉅派投資可以正視我們的合理訴求，而不是一味地讓我們等待?！?/span>-7
法院的判決給出了明確答案。在相關案件中，上海金融法院二審維持原判，要求鉅派投資承擔100%的連帶賠償責任-7。這是業(yè)內(nèi)首例由基金銷售方承擔全部連帶賠償責任的案件-7。
多米諾骨牌接連倒下。2022年，紐交所因市值太低對鉅派投資啟動退市摘牌程序-2-6。
如今的鉅派已被標注為失信被執(zhí)行人、被執(zhí)行人，面臨限制高消費和限制出境-2。
旗下私募機構(gòu)的情況同樣糟糕。中基協(xié)信息顯示，鉅澎資產(chǎn)全职從業(yè)人員已少于5人，登記在冊的僅剩2名員工-2。
鉅洲資產(chǎn)也存在多種異常情況：投資者定向披露賬戶開立率低、存在逾期未清算基金、存在長期處于清算狀態(tài)基金-2。這家成立超11年的昔日百億私募，實繳資本比例僅為25%-2。
面對困局，鉅派曾提出向“產(chǎn)品+服務導向”轉(zhuǎn)型，倡導 “極致的產(chǎn)品+極致的服務”-8。
公司還曾強調(diào)“資產(chǎn)透明化”措施，提出 “交易對手升級、風險管理制度升級、客戶及其風險管理意識升級” 的三個升級戰(zhàn)略-1。
然而現(xiàn)實中的鉅派怎么樣呢？監(jiān)管罰單揭露了理想與現(xiàn)實的差距。例如，2017年至2019年間，鉅澎資產(chǎn)在多次定期報告中持續(xù)披露錯誤信息，將實際僅出借6億元披露為15億元-6。
這種“涉及的信息披露文件份數(shù)較多，持續(xù)時間較長”的違規(guī)行為，嚴重影響了投資者了解基金真實情況-6。
一位投資者在维权群里寫道：“當初選擇鉅派是看中它的規(guī)模和品牌，沒想到連最基本的資金安全都保障不了?！?鉅派投資集團官網(wǎng)上“盡心盡責的財富管理專家”的口號仍依稀可見-10。
窗外的上海陸家嘴金融城依舊燈火璀璨，而這家曾經(jīng)輝煌的企業(yè)，在褪去光環(huán)后，留下的更多是投資者的嘆息與業(yè)界的反思。理財師的名片早已更換，只有那些未能兌付的合同，還在默默訴說著過往的瘋狂與代價。
網(wǎng)友提問與回答網(wǎng)友“穩(wěn)健理財愛好者”提問：看了鉅派的情況真是倒吸一口涼氣，現(xiàn)在買理財產(chǎn)品到底該怎么避坑？是不是規(guī)模大的機構(gòu)就一定安全？
嘿，朋友，你的擔憂我特別理解。說真的，看到鉅派從那么風光變成現(xiàn)在這樣，誰心里不咯噔一下？規(guī)模大真不一定等于安全，鉅派自己就是活生生的例子——紐交所上市企業(yè)，全國幾十個網(wǎng)點，結(jié)果呢？
我的建議是：第一，別光看廣告，要看“療效”。查查監(jiān)管機構(gòu)的公开信息，比如中基協(xié)網(wǎng)站，看看這機構(gòu)有沒有處罰記錄。鉅派旗下私募那些“挪用基金財產(chǎn)”“盡調(diào)不充分”的違規(guī)記錄，都是公開可查的-2。第二，打破砂鍋問到底。具體項目到底投什么？底層資產(chǎn)是什么？風控措施有沒有？像那位惠女士投資的所謂“應收賬款”產(chǎn)品，事后發(fā)現(xiàn)根本是虛構(gòu)的-3。第三，分散，分散，還是分散。雞蛋別放一個籃子里，這句老話在什么時候都不過時。
網(wǎng)友“曾經(jīng)的鉅派客戶”提問：我在鉅派還有產(chǎn)品沒到期，現(xiàn)在每天睡不好覺。該怎么辦？他們公司說正在處理，能相信嗎？
這位朋友，先抱抱你。遇到這種事，焦慮太正常了。我的建議是：第一，立即收集所有證據(jù)。合同、轉(zhuǎn)賬記錄、溝通記錄（微信、郵件、短信），全部整理好。第二，別只被動等待。鉅派雖然表示“正在處理”，但監(jiān)管信息顯示其旗下多家機構(gòu)存在“長期處于清算狀態(tài)基金”-2。第三，考慮法律途徑。看看上海金融法院那個判例——判定銷售方承擔100%連帶責任-7。這給了投資者一個明確信號：該维权時就得维权。同時，嘗試聯(lián)系其他投資者，信息互通有無。最后調(diào)整心態(tài)，做好可能面臨損失的準備，但行動上要積極。
網(wǎng)友“金融行業(yè)新人”提問：我正準備找財富管理行業(yè)的工作，現(xiàn)在看到這種新聞有點害怕。這個行業(yè)還能進嗎？該怎么選擇公司？
年輕人，能有這個警惕心特別好！行業(yè)當然還能進，中國財富管理市場空間還很大，但選擇平臺比以往任何時候都重要。第一，看公司文化。是短期銷售驅(qū)動，還是長期服務導向？鉅派高管自己都承認早期是“銷售導向型”-8。面試時多問問公司如何考核理財師——是只看銷售額，還是也看客戶滿意度、合規(guī)情況？第二，查“體檢報告”。現(xiàn)在監(jiān)管信息很透明，行政處罰、訴訟記錄都能查到。一家公司如果頻繁被罰，就像鉅派系私募那樣-2，就要高度警惕。第三，關注持續(xù)性?？纯垂竞诵膱F隊是否穩(wěn)定，戰(zhàn)略是否清晰可持續(xù)。第四，也是最重要的，永遠把客戶利益放在第一位。這個行業(yè)的核心是信任，而信任一旦打破，再難建立。保持你的專業(yè)和良心，這才是長久立足之本。
