一位投資者在人民網(wǎng)投訴，他在上海點融平臺的近35萬元出借資金四年未能返還-1。這時距離點融宣布獲得2.2億美元D輪融資僅僅過去幾年時間-2。
“真的，不跑路”——這句曾經(jīng)響亮的廣告語，如今在不少出借人眼里變成了“人還在，錢沒了”-4-10。點融投資怎么樣？這個曾經(jīng)備受資本追捧的金融科技公司，近年來卻陷入了兌付危機的漩渦中。
點融網(wǎng)成立之初，確實風光無限。創(chuàng)始人系Lending Club前技術(shù)總裁，點融借鑒了美國Lending Club的風控模式-7。
2017年，點融宣布獲得2.2億美元D輪融資，投資方包括全球知名主权基金新加坡政府投資公司(GIC)、中民投租賃集團旗下中民國際融資租賃股份有限公司等重量級機構(gòu)-2。
那時候的點融，每月撮合成交量超過30億人民幣，服務(wù)超過400萬名投資用戶，堪稱P2P行業(yè)的明星企業(yè)-2。
點融還曾進行高管團隊調(diào)整，任命具有豐富資本市場和投行背景的人士擔任要職，市場推測這可能是在為上市鋪路-5。
轉(zhuǎn)折發(fā)生在2020年左右。越來越多的出借人發(fā)現(xiàn)，他們的資金無法正常兌付了。一位河南的投資者告訴記者：“現(xiàn)在他們是沒跑路，但是出借人的血汗錢要不回來了。”-10
點融投資怎么樣？這個問題的答案開始變得復雜而沉重。據(jù)一份投訴信息顯示，點融網(wǎng)“致使15萬出借人，80多億出借資金到期2年多仍不兌付”-4。
平臺狀況每況愈下，有投資者反映出現(xiàn)了“雙0”狀態(tài)，即“0本金回款，0利息”-4。這種情況自然引起出借人的恐慌，很多人被迫接受低折扣转让債權(quán)的方案。
那么問題到底出在哪里？事實上，早期就有評測指出點融網(wǎng)的信息披露工作不透明，提供的本金保障功能有局限性-7。
有分析認為，點融平臺并非中國的Lending Club，二者從運營模式到業(yè)務(wù)并無相似或相關(guān)-7。這種“包裝高大上”的做法可能掩蓋了實質(zhì)性問題。
更令人擔憂的是，有指控稱點融網(wǎng)存在“虛假宣傳、截留出借人回款、假標+違法自融”等問題-4。一位出借人指控點融網(wǎng)“篡改App數(shù)據(jù)，從未按要求披露資金兌付進展”-1。
點融的問題并非孤例，它反映了整個P2P行業(yè)的困境。隨著監(jiān)管政策收緊，曾經(jīng)野蠻生長的P2P行業(yè)進入了整頓期-10。
許多平臺面臨著合規(guī)壓力，部分平臺選擇轉(zhuǎn)型或退出。在這樣的背景下，點融作為曾經(jīng)頭部平臺之一，它的困境尤為引人注目。
有投資者無奈地表示：“三折收購，商城物品兌換，是目前所有P2P平臺的統(tǒng)一操作模式！”-10這反映了行業(yè)性的困境。
目前點融正處于清退過程中，但進展似乎并不順利。據(jù)投資者反饋，平臺雖然成立了出借人委員會，但“實際出借委并沒有實權(quán)”-10。
點融給出的解決方案包括債權(quán)置換、一次性兌付和商城積分等選項，但這些方案往往需要出借人以極低折扣转让債權(quán)-1。
有報道指出，點融在2020年7月每天回購額度是300萬-500萬元，整個7月回購了1億-1.5億元-10。相對于80多億的待償資金，這一進度顯然緩慢。
點融的案例給所有投資者敲響了警鐘。投資前必須仔細研究平臺的透明度和風控能力。早期評測就指出點融“整體信息披露一般”-7，這是一個危險信號。
投資者不應(yīng)輕信平臺的宣傳口號，像“真的，不跑路”這樣的廣告語，如今看來更像是一種諷刺-10。分散投資是降低風險的重要策略，不要將大量資金集中在單一平臺。
關(guān)注監(jiān)管政策變化也很重要。隨著P2P監(jiān)管趨嚴，整個行業(yè)都面臨轉(zhuǎn)型壓力，這是投資者必須考慮的系統(tǒng)性風險-6。
一位點融投資者在投訴中寫道：“點融網(wǎng)一直暗箱操作，篡改App數(shù)據(jù)，從未按要求披露資金兌付進展。”-1 與此同時，點融創(chuàng)始人郭宇航已在籌劃組建私募基金，專注投資金融科技領(lǐng)域-8。
點融投資怎么樣？曾經(jīng)資本追捧的明星企業(yè)，如今深陷兌付危機。辦公室還在，人員還在，但15萬出借人的80多億資金卻不知何時能歸還-4。樓下咖啡館里，幾位前員工低聲交談：“至少咱們工資發(fā)了，那些投資人的錢呢？” 窗外，點融的Logo依然醒目，只是不再閃耀。
